Private alternative investeringer.

Private Equity og Private Real Estate som aktivaklasser

► Alternative Investeringer omfatter gjerne både Hedge Fond, direkte investeringer i Eiendom, Kunst, Vin etc., og ikke minst Private Equity og Private Real Estate.

► Private Equity er et uttrykk som normalt betyr investeringer (oftest gjennom lukkede fond med begrenset levetid) i ikke-børsnoterte selskaper, og i selskaper (eller deler av disse) som tas av børs. Forvalteren øker verdien på selskapet gjennom aktive grep i en nøye planlagt verdiskapningsprosess over lengre tid (typisk flere år), før selskapet selges (exit).

► Private Real Estate betyr investeringer (oftest gjennom lukkede fond med begrenset levetid) i bygg eller eiendomsprosjekter hvor forvalteren øker verdien på objektet via en verdiskapningsprosess (bygging, ombygging, utvikling osv.) med sikte på salg (exit) når foredlingsfasen er gjennomført.

► Hvorfor Private Equity og Private Real Estate?

— ineffektivt marked gir informasjonsforsprang til insiders

— liten langsiktig korrelasjon til børsen

— lavere volatilitet / mindre verdisvingninger

► De gode forvalterne innen disse aktivaklassene har historisk gitt en systematisk betydelig høyere avkastning enn tradisjonelle investeringer.

► Enorm forskjell mellom avkastningen hos de beste forvalterne (top quartile) og resten av bransjen.

► Utfordringer for en investor i Private Equity og Private Real Estate:

— Identifisere de beste forvaltere i verden

— Få tilgang til å investere hos de beste (minstetegning i ett fond er typisk EUR eller USD 10 millioner)

— Risikospredning i mindre porteføljer (enormt kapitalbehov pga. høy minstetegning i hvert fond)

— Bli fullt investert så tidlig som mulig

— Realisere avkastning allerede fra tidlig fase

— Likviditetsstyring og -planlegging, unngå å begrense den totale avkastningen fordi man har for mye cash

— Strukturering, administrasjon og rapportering

  Løsningen er å investere med de
         beste, gjennom en feeder.

 

Private Equity portefølje-bedrifter er overalt rundt oss i forskjellige bransjer over hele verden.

Aksjemarkedene er preget av høy volatilitet. Gjennom investeringer i Private Equity og Private Real Estate kan man som investor oppnå en jevnere og høyere avkastning på kapitalen.

Meravkastningen oppnås gjennom den aktive verdiskapningsprosessen som forvalterne gjennomfører i sine bedrifter eller eiendomsprosjekter.